2024年我國光伏電子漿料行業市場規模分析及市場發展態勢研究-中金企信發布

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報告發布方：中金企信國際咨詢《行業冠軍證明：光伏電子漿料行業市場調研及占有率分析專項報告（2024版）-中金企信發布》

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（1）光伏電子漿料細分行業現狀：電子漿料是晶硅太陽能電池的關鍵電極材料，漿料在太陽能電池表面通過絲網印刷及燒結等工藝形成金屬化電極，實現晶硅太陽能電池的導電互聯機能，漿料性能將直接影響太陽能電池的光電性能。光伏行業的景氣度和晶硅太陽能電池片的市場需求將直接影響光伏電子漿料的市場需求。

光伏電子漿料的產品性能與其原材料構成和配方息息相關，主要由導電相、粘結相和液體載體相組成。

電子漿料作為光伏產業鏈中游電池片的關鍵材料，具有定制化高特征，因此無法簡單以自身指標判斷產品優劣，客戶更為關注的是產品在客戶端的使用情況及產品性能。下游電池片廠商通常會對電子漿料廠商進行多維度、長周期的考量認證，認證過程包括小試、中試、可靠性認證、量產等，在此過程中，電子漿料廠商需要持續進行研發配套，優化產品方案以適配下游客戶的電池技術工藝，使產品達到客戶預期的應用效果。

（2）光伏電子漿料細分行業發展現狀：

①市場規模呈穩步上升趨勢：根據中國光伏行業協會數據，我國依然是光伏電池片主要生產制造中心，2022年我國電池片產量在全球占比90.3%，同比提升1.9個百分點。2020年至2022年我國晶硅電池片產量分別為134.8GW、197.9GW和318.0GW，復合增長率高達53.59%，預計2023年全國電池片產量將超過477GW。下游晶硅電池片行業呈快速增長之勢，帶動了電子漿料行業的市場需求。

根據中國光伏行業協會統計，受技術迭代影響，2017年至2021年全球鋁漿總耗量呈下降趨勢，2022年開始恢復上升趨勢，2022年全球鋁漿總耗量為15,180噸，同比增長14.70%，我國鋁漿總耗量為13,708噸，同比增長17.18%。2017年至2022年，全球銀漿耗用量呈現穩步上升趨勢，從2,960噸增長到4,626噸，復合增長率為9.34%，其中我國銀漿耗用量從2017年的2,043噸增長到2022年的4,177噸，復合增長率為15.38%，明顯快于全球增速。未來光伏新增裝機需求的上升以及電池片廠商的擴產將繼續推動國內光伏電子漿料市場快速增長。

②電子漿料國產化替代程度逐步提升：目前光伏電子漿料行業中背面銀漿、背面鋁漿已基本實現國產替代，國產漿料生產廠商產品已具備性能、成本方面的競爭優勢，國內主要電池片廠商基本已與國產背銀、背鋁廠商建立穩定的合作關系。但正面銀漿因其作用的特殊性，作為影響電池片轉換效率最重要的材料之一，對其性能、穩定性等產品要求較高，其國產化進程一直相對滯后。自2016年起，國產漿料廠商與終端電池片企業緊密合作，國產正面銀漿的技術含量、產品性能和穩定性逐步提升。

根據中國光伏行業協會統計，2022年國產正面銀漿市場占有率約為85%，較上年上漲24個百分點，國產化進度大幅上升。在N型TOPCon電池銀漿方面，2022年TOPCon電池用正面銀漿國產化率達85%左右，國內主要由聚和材料、帝科股份、天盛股份等公司提供。預計未來隨著我國光伏行業的飛速發展，光伏產業制造端將進一步向我國集中，P型、N型銀漿國產替代程度將進一步上升。

③P型電池向N型電池技術迭代，新型光伏電子漿料正快速發展：A、光伏電池正處于P型電池向N型電池技術迭代的重要窗口期，未來光伏行業將形成以N型電池技術為主的局面晶硅太陽能電池技術種類繁多，電池片廠商在追求綜合利益最大化的驅動之下，不斷推進光伏電池片向轉換效率更高、相對成本更低的技術邁進。

從2022年下半年開始，以TOPCon電池為首的新型高效電池技術已經逐步邁入量產階段，并已逐漸成為市場主流技術之一。

B、電池技術更新迭代迅速，因技術、工藝不同，金屬化方案也有所不同，對漿料廠商的定制化配套能力提出了更高的要求：隨著光伏行業研發力度的不斷擴大，電池技術更新迭代迅速，同時正面銀漿的需求量將呈現倍數級增長，針對該領域的競爭力將是光伏漿料廠商未來發展的關鍵。此外，不同的光伏電池技術、工藝不同，其表面用于收集和傳輸電流的電極制備原理和方式也不同，即金屬化方案有所不同。隨著電池技術的不斷深入，對關鍵材料之一的電子漿料技術要求越來越高，光伏漿料廠商的技術基礎與積累對其參與新型高效電池技術漿料競爭的深度與廣度起著決定性作用。作為光伏電池中關鍵的電極材料，上游漿料廠商需針對不同的金屬化方案進行電子漿料配方的迭代開發以及產品各項性能反復試驗，以適配電池片廠商的生產工藝以及光電轉換效率的更高要求。

隨著下游主流電池片生產廠商正大力布局N型電池技術，預計未來電池技術路線差異將會擴大，新型電子漿料技術將取得重大發展，漿料產品的定制化特征會更加顯著，研發實力強、創新能力強、能滿足客戶技術要求的漿料生產企業將取得競爭優勢。

（3）行業主要技術門檻和壁壘：

1、以正面銀漿為代表的光伏電子漿料技術門檻較高，體現在基礎技術積累、核心原材料、生產制造等多個方面，系光伏產業鏈中國產替代相對滯后的一環電子漿料系金屬粉體、玻璃粉體、有機載體等材料組成，涉及化學、材料學、物理學、半導體等多學科的復雜材料體系，各組成材料的物理特性、制備方法、使用工藝、配比系數等均直接影響最終產品性能。故而光伏電子漿料的技術門檻不僅體現在產品本身，還體現在對基礎學科的研究水平、對核心原材料的自主可控度以及生產制造工藝的成熟度等各方面。

一直以來，相較于光伏產業鏈的其他環節，光伏電子漿料的國產化進程較為滯后，尤其在技術難度更高的正面銀漿領域。在光伏行業發展早期，我國正面銀漿市場供應依賴于進口，技術與原材料供應均在境外，國內廠商受限于正面銀漿技術門檻，鮮有廠商有能力涉足該領域。近年來，我國光伏產業迅猛發展，光伏電池片產能逐步向中國轉移，導致國內市場的正面銀漿需求量激增，給予了國內光伏電子漿料廠商開拓并發展正面銀漿的重要機會，經過大量的驗證測試，自2017年開始逐漸突破正面銀漿對外資廠商的依賴局面，后由于外資廠商杜邦、三星相關業務被國內企業收購，國產正面銀漿市場占比快速提升，截至2022年末我國正面銀漿國產化率已超過85%。正面銀漿在生產制造環節的國產替代率已達到較高水平但工藝水平仍有提升空間，且因基礎學科研究與核心原材料制備等方面的技術門檻較產品本身更高，該部分的國產替代進程仍存在較大空間。具體情況如下：正面銀漿在生產制造環節的國產替代率已達到較高水平但工藝水平仍有提升空間，且因基礎學科研究與核心原材料制備等方面的技術門檻較產品本身更高，該部分的國產替代進程仍存在較大空間。

光伏電子漿料的技術門檻體現在基礎學科研究、核心原材料制備、生產制造工藝等多個方面，實現上述各方面的自主可控才意味著光伏電子漿料的完全國產替代。目前國內尚不存在已全面突破前述技術門檻的漿料廠商，國內距離全面打破光伏電子漿料進口壟斷依舊任重道遠。

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